Digital Credit vs. Anleihen, Festgeld und Dividendenaktien: Rendite und Risiko

Kurzantwort: Digital Credit zahlt ein Vielfaches von Festgeld, Bundesanleihen oder Dividendenaktien: 9 bis 15 % statt 2 bis 4 %. Der Aufschlag ist der Preis für Risiken, die die anderen nicht haben: kein Rückzahlungstag, keine Einlagensicherung, Kurseinbrüche wie Bitcoin und Dividenden, die an einem einzelnen Unternehmen hängen. Ein Ersatz für Festgeld ist Digital Credit nicht.

Dein Festgeld bringt 2,4 %, die Preise steigen um 2,8 %. Gleichzeitig zahlt STRC von Strategy 12 % im Jahr, monatlich, gedeckt durch Bitcoin. Ist das einfach das bessere Festgeld? Dieser Vergleich von Digital Credit vs. Anleihen, Festgeld und Dividendenaktien zeigt mit echten Zahlen vom November 2026, was du für die höhere Rendite bekommst und was du dafür hergibst.

Vier Anlagen, vier verschiedene Versprechen

Alle vier zahlen dir regelmäßig Geld. Aber sie versprechen etwas ganz anderes:

Digital Credit heißt: Vorzugsaktien von Unternehmen, die mit dem Geld Bitcoin kaufen. Wie sie gebaut sind, erklärt der Leitfaden Digital Credit erklärt. Wichtig für den Vergleich: Eine Vorzugsaktie ist rechtlich eine Aktie, kein Kredit. Sie hat keinen Rückzahlungstag, und der Vorstand muss jede Dividende neu beschließen.

Rendite im Vergleich: Was du heute bekommst

So viel bringt dir jede Anlage, wenn du heute kaufst oder abschließt:

In Franken sieht es anders aus: Die Schweizerische Nationalbank hat ihren Leitzins bei 0 %. Eine Kassenobligation über 2 Jahre brachte im September 2026 im Schnitt 0,49 %, ein Sparkonto 0,07 %, eine Bundesobligation über 10 Jahre 0,59 %. Nestlé zahlte 3,61 % Dividende.

Festgeld und Kassenobligation sind Durchschnitte aller Banken. Einzelne Angebote liegen darüber. Bei Aktien und Digital Credit ist es die effektive Rendite: Dividende geteilt durch den heutigen Kurs. Die Live-Werte aller Papiere zeigt die Digital-Credit-Übersicht.

Wie die effektive Rendite entsteht und warum sie vom Dividendensatz abweicht, erklärt Effektive Rendite, BTC-Deckung und BTC-Preis bei 1×.

Was nach der Inflation bleibt

Zinsen nützen dir nur, wenn sie über der Teuerung liegen. Im Oktober 2026 stiegen die Preise in Deutschland um 2,8 % und in Österreich um 3,5 %. In der Schweiz waren es im September 1,0 %.

Wer nur Festgeld hält, wird also Jahr für Jahr etwas ärmer. Warum das kein Zufall ist, zeigt der Artikel über Inflation und Kaufkraftverlust.

Warum Digital Credit so viel mehr zahlt

Kein Unternehmen zahlt 12 %, wenn es sich für 4 % Geld leihen könnte. Die Differenz zur sicheren Anlage in derselben Währung ist der Risikoaufschlag. Er sagt dir, wie viel Risiko der Markt in einem Papier sieht.

Fast 8 Prozentpunkte über dem Staat: So viel verlangt der Markt dafür, dass er Strategy statt den USA Geld gibt, ohne Rückzahlungstag und hinter allen Schulden. Diese Rendite ist kein Geschenk. Sie ist die Bezahlung für die Risiken in den nächsten drei Abschnitten.

Schwankung: Der Juni 2026 als Test

Im Juni 2026 fiel Bitcoin innerhalb von vier Wochen deutlich. So reagierten die vier Anlagen, vom 29.05.2026 bis zum jeweiligen Tief im Juni:

Schlusskurse von Yahoo Finance, Rendite der Bundesanleihe von der Deutschen Bundesbank.

Digital Credit verhält sich in einer Bitcoin-Krise wie eine Bitcoin-Anlage, nicht wie ein Zinsprodukt. STRC soll durch seinen variablen Satz um 100 $ bleiben und fiel trotzdem stärker als Bitcoin. Warum, steht in Die Risiken von Bitcoin-Vorzugsaktien.

Sicherheit: Wer zuerst bezahlt wird

Wenn ein Schuldner nicht mehr zahlen kann, gibt es eine feste Reihenfolge. Je weiter oben du stehst, desto sicherer ist dein Geld:

1. Festgeld bis 100’000 € pro Bank und Person (EU-Einlagensicherung) oder 100’000 CHF (esisuisse). Selbst wenn die Bank pleitegeht, bekommst du diesen Betrag zurück.
2. Staatsanleihe: Deutschland oder die Schweiz müssten zahlungsunfähig werden.
3. Unternehmensanleihe: Gläubiger eines Unternehmens werden vor allen Aktionären bezahlt.
4. Digital Credit: Vorzugsaktien kommen nach allen Schulden, aber vor den Stammaktien.
5. Dividendenaktie: Stammaktionäre bekommen, was am Ende übrig bleibt.

Digital Credit steht also vor der Dividendenaktie, aber hinter jeder Anleihe. Dazu kommt ein Unterschied, den die Rangliste nicht zeigt: Die Allianz verdient ihre Dividende im Versicherungsgeschäft. Strategy zahlt seine Dividenden aus einer Bargeldreserve, aus dem Verkauf neuer Aktien und, wenn nötig, aus dem Verkauf von Bitcoin.

Gegen einen Totalausfall schützt die BTC-Deckung: Am 13.11.2026 stand hinter STRF 7,5-mal so viel Bitcoin, wie für alle Ansprüche bis einschließlich STRF nötig wäre, hinter SATS nur 1,45-mal. Fällt Bitcoin, sinkt die Deckung im selben Verhältnis. Wie tief Bitcoin nach dem Modell der Seite fallen könnte, zeigt der Power-Law-Floor in der Methodik.

Laufzeit: Bekommst du dein Geld zurück?

Festgeld und Anleihen haben ein festes Ende. Am Tag X bekommst du den Nennwert zurück, egal wie die Zinsen inzwischen stehen. Wer eine Bundesanleihe bis zum Ende hält, hat kein Kursrisiko.

Digital Credit hat kein Ende. Willst du dein Geld zurück, musst du an der Börse verkaufen, zum Kurs dieses Tages. Bei festen Sätzen hängt dieser Kurs stark am Zinsniveau:

Nach oben ist der Kurs dagegen oft begrenzt: Strategy darf STRC zu 101 $ zurückkaufen, Strive SATA zu 110 $. Eine Dividendenaktie kann über die Jahre steigen, eine Vorzugsaktie kaum.

Dividende: Vorzugsaktie oder Dividendenaktie?

Beide heißen Aktie, beide zahlen Dividende. Trotzdem sind sie verschieden:

• Die Dividendenaktie zahlt aus dem Gewinn. Wächst das Geschäft, wächst meist auch die Dividende. Die Allianz zahlte im Mai 2026 17,10 € je Aktie. In einer Krise kann sie sinken.
• Die Vorzugsaktie zahlt einen festen Betrag auf 100 $ Nennwert, egal wie das Geschäft läuft. Sie wächst nie. Sie kann sinken (variable Sätze) oder ausfallen.

Fällt eine Dividende aus, wird sie bei den meisten Bitcoin-Vorzugsaktien später nachgezahlt (kumulativ). Bei STRD verfällt sie. Die vier festen Papiere von Strategy vergleicht STRF, STRK, STRD, STRE im Vergleich, den variablen Satz STRC (Stretch) erklärt.

Währung: Dein Ertrag in Euro oder Franken

Festgeld, Bundesanleihen und viele Dividendenaktien zahlen in deiner Währung. Fast alle Bitcoin-Vorzugsaktien zahlen in Dollar. Ausnahmen: STRE in Euro, MORE in Pfund, BTC-PREF-A in Kronen.

Vom 02.01.2025 bis 12.11.2026 hat der Dollar rund 7 % gegen den Euro und 8 % gegen den Franken verloren. Bei 12 % Dividende frisst das mehr als ein halbes Jahr Ertrag. Wer in Franken rechnet, trägt dieses Risiko auch bei STRE.

Beispielrechnung: 10’000 € oder 10’000 CHF für ein Jahr

Was ein Betrag in Digital Credit Monat für Monat abwirft und was ein tieferer Satz oder ein schwächerer Dollar daran ändert, rechnest du hier durch:

Steuern kurz eingeordnet

In Deutschland fallen auf Zinsen und Dividenden gleich 25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag an, nach dem Sparerpauschbetrag von 1’000 € im Jahr. In Österreich sind es 25 % KESt auf Bankzinsen und 27,5 % auf Anleihezinsen und Dividenden. In der Schweiz zählen Zinsen und Dividenden zum Einkommen. Auf Schweizer Dividenden und auf Bankzinsen über 200 CHF im Jahr behält der Staat 35 % Verrechnungssteuer ein, die du zurückforderst.

Bei Digital Credit aus den USA kommt eine mögliche US-Quellensteuer dazu, und einige Ausschüttungen stuft der Emittent in den USA als Kapitalrückzahlung ein. Was davon bei dir gilt, hängt von Wohnsitz und Depot ab.

Welche Anlage wofür?

Die vier Anlagen konkurrieren weniger miteinander, als es scheint. Jede löst ein anderes Problem:

Wer Digital Credit wegen der Rendite statt Festgeld kauft, tauscht ein Kontoguthaben gegen ein Bitcoin-Risiko. Wer es statt Bitcoin kauft, tauscht Bitcoins Wachstum gegen eine Dividende ohne Wachstum. Beides kann Sinn ergeben, solange du weißt, was du tauschst.